優質項目向頭部公司集中，新財富最佳IPO七成案例來自九富投資

2020年3月20日，業內頗具影響力的第十三屆新財富最佳投行榜單出爐。

榜單顯示出，優質投行項目正在向頭部大型券商集中。中金公司、中信證券、中信建投、華泰聯合和國泰君安等分獲本土最佳投行、最佳IPO投行、最佳再融資投行等殊榮。

與此同時，與投行業務密切相關的財經公關業務也呈現出優質項目向頭部大型服務機構集中的趨勢，九富或將是這一集中趨勢的受益者。

以備受關注的最佳IPO項目榜單為例。排名前六的郵儲銀行、浙商銀行、中國廣核、寶豐能源、蘇州銀行和鴻合科技，均是九富與優秀投行合作的項目，榜單前十名中九富客戶甚至獨占七席。

來源：第十三屆新財富最佳投行榜單

併購重組是投行中難度係數最高的業務。在最佳再融資項目評選中，融資額356.5億元的居然之家新零售重組上市和231.79億元的中信特鋼整體上市兩個頗具市場影響力的再融資項目，亦是九富與頂尖投行團隊合作的成果。

來源：第十三屆新財富最佳投行榜單

優質項目財關服務向頭部機構集中，只是整個財關市場變遷的一個縮影。更大範圍的數據統計顯示出以九富為代表的龍頭公司整體市場份額也在快速提升。

據統計，2019年全年A股市場共有201隻新股上市，其中九富服務了44家，占比22%，市場占有率連續多年位列行業前列。其中首批25家科創板上市企業，九富服務了其中7家，占比28%，高居行業第一。

公開資料顯示，九富在北京、上海、深圳和香港四地擁有近200人顧問團隊，成立至今已服務近1200家上市公司及泛金融類客戶。

龍頭財關公司市場份額集中，有一定必然性。一方面，隨着科創板推出，國內資本市場IPO和再融資向註冊制快速推進，對財關公司專業能力要求越來越高；另一方面，隨着資本市場進一步開放，越來越多國際機構投資者參與國內資本市場，要求財關公司具備更強的綜合服務能力；第三，上市公司融資渠道日益多元化，綜合使用股權、債券和複合資本工具等方式，往往涉及上交所、深交所、港交所、紐交所、納斯達克等多個交易所，需要財關公司具有跨市場服務能力；第四，隨着全球範圍內金融創新不斷推進，新型金融工具層出不窮，各大市場監管政策不斷演變，履行服務難度加大，需要財關公司具有快速應變和深度學習能力；第五，投行業務專業度高、周期長，需要豐富的項目經驗積累和持續服務能力才能保證服務質量。

諸多因素疊加，財關行業競爭門檻快速提升，客戶在選擇服務機構時愈發謹慎。

新財富最佳投行評選誕生於 2004 年，評選最初在借鑑國際慣例的基礎上，結合中國新興資本市場的發展特點，當年主要由國內主要機構投資者和上市公司共同投票評選出全流通時代以來內地資本市場最優秀的投行項目和投行團隊。歷經十五年的發展，新財富最佳投行評選迄今為止已經成功舉辦十二屆。