萬字乾貨！新手應該知道的基金基礎知識，一文幫你搞懂

溫故而知新，

懶貓一直想把以前寫過的文章系統梳理一遍，

既是對自己所思所想的總結，也能方便小夥伴查找知識點。

這是第一篇，

系統梳理下基金的知識點：什麼是基金、基金的風險與收益、買基金都有哪些費用。

最後，還測評了下基金代銷平台，看看哪個平台買比較划算。

文章目錄：

01 基金的簡歷

02 基金的分類

03 基金的風險與收益

04 基金的費用

05 基金代銷平台測評

01

基金的簡歷

挑基金就像挑人，

每隻基金都有一份自己的簡歷，看懂了簡歷，就能搖身一變HR，明確標準，10秒過篩，選出你中意的那隻「候選基」。

接下來，我們就以天天基金為模板，康康你的基金，都在如何介紹自己吧。

一、尊姓大名

就像中國人的名字是姓+名，一隻基金的名字也不會隨便起——姓氏（基金公司）+名字（有的會指明投資方向或特點，有些不會）+種族（基金類型）。

比如上圖的「易方達藍籌精選混合」，就是易方達基金公司、專注於藍籌股的、混合型基金。

名字下方的六位數字，是它的編號，類似於我們上學時的學號、上班時的工號，方便檢索。

當然，即便同名同姓，有時也會出現同胞胎兄弟ABCDE，主要的差別體現在收費方式——對於常見的債基和股基來說，一般是A類收取申購費，C類雖不收申購費，但每天都有銷售服務費。

算下來，投短期買C類，投長期買A類。

二、當前身價

最顯眼的位置，當然放大加粗留給標價。

旁邊的漲跌幅告訴你，今天比昨天漲了多少？跌了多少？

通常債基和股基顯示的都是最新淨值，就是今天的價格。而貨基因為相對穩定，可以顯示「七日年化」或「萬份收益」。

但不管你用什麼方式顯示，對於我們選基，都不太有參考價值。

三、定位標籤

為了助你一眼辨識基金身份，重點位置還要自貼標籤——

基金類型、風險等級、各類評級、歷史風雲榜……種種如雷貫耳的虎狼之詞這裡都不會少。

四、過往業績表現

重點來了，你們買基不就想看能賺多少錢嘛？

雖然不確定未來，但這裡坦白過去，折線圖+明細清單，搭配使用，清清白白。

走勢圖「近1月」，看漲跌幅，就能判斷基金的性格，是激進還是相對平穩；

拉長到「近5年」，看能不能跑贏同類平均、滬深300。

輔佐表格，看同類排行，拉長到3-5年，就能知道它的排位如何，是否始終身居基中龍鳳。

五、風險波動

名利場上風雲變幻，不經歷波動，怎麼賺收益？

這個板塊看「最大回撤」，即下跌幅度。回撤越大，意味着它更具冒險精神，但你面臨的虧損也可能越大，畢竟風險永遠與收益並存。

六、到崗時間

現在買，幾時開工（確認份額）？幾時算出賺了多少錢（查看盈虧）？一個時間軸說清楚。

七、業務領域

這也是選基需要考核的重點，體現了一隻基的專業背景。

你要買什麼類型的基金？看持倉的資產配比，可比單看名稱靠譜。

比如這隻，自稱混合基金，但股票占比遠超80%，是典型的股基沒錯了，風險自然更高。

再看行業和重倉股票，就知它的主營業務，是否契合你近期的「崗位」需求。

八、業務規模

專業6不6，規模就能看出一二。賺着幾百塊的收益，談着幾十億的生意，說的就是基金。

規模也不是越大越好，超100億，基金經理可能就沒那麼多精力去管理，調倉也變得沒那麼靈活。

規模太小，連續60個工作日低於5000萬，調倉會很被動，還可能發生清盤的風險，1億以上是一個安全邊界。

所以一般會選擇規模在25-50億的基，但也不乏超50億的優秀大盤。

九、工作年限

一個成熟穩重的職場人，至少需要3-5年深耕某行業的經驗，基金也是如此。

從基金在國內20年的發展來看，成立時間超10年就是「老司基」；債基因為平均年限在3年，5年以上的債基，也算是穿越過完整牛熊周期的老前輩了。

十、幕後掌門

每一隻主動基的背後，都有一位默默無聞的基金經理，這裡值得亮出他們的大名。

一隻基要成就偉大，一般基金經理都管理了至少3-5年，並且經歷過完整的牛熊考驗。

當然不是所有的基金都有經理管理，比如我們之前講過的指數基金。

也不是所有的基金簡歷，都只有這幾個模塊。

比如，有的會顯示「分紅送配」，表明這是一隻會分紅的基；有的會發布公告，曬出它的最新動態；也有的會提供討論區、資訊，類似於入職前的背調……都是為了便於你了解它。

一隻基的「簡歷」可以說是架構清晰、層次分明、主題突出，為了賣出自己下足了功夫。而作為選基HR的你，標準在心，也能在茫茫基海中，尋得佳音。

02

基金的分類

搞懂了什麼是基金，是不是迫不及待的想知道基金都能分成哪幾類？

就像人按性別分為男女，按年齡又能分為80後、90後、00後一樣。

基金也有多種分類方法，懶貓撿常見的和小夥伴們說下。

一、投資對象

你的錢大部分用來買什麼，就叫什麼名字。

買貨幣工具就是貨幣基金，買股票就是股票基金，買債券就是債券基金。

小明打算玩基金，相當於有了一個空杯子，債券是牛奶，股票是黑咖，往杯子裡倒什麼、倒多少，決定了飲料的性質。

杯子裡80%及以上都裝着牛奶（債券），它就是牛奶杯（債券基金）。

裝滿純牛奶就是純債基金；

裝了一小部分咖啡（股票），但仍有80%是牛奶，也只能算咖啡牛奶調味飲料，它叫二級債基。

但是有一天，小明長大了，牛奶不能滿足他的需求了，來點刺激的獲得更高收益，於是喝起了咖啡——股票基金。

達到80%的咖啡含量就屬於這一類了，畢竟不是所有人都喜歡喝美式。

而小明有一個女朋友，喜歡奶味重一點的咖啡，也就是咖啡的配比降到了80%以下，變成了拿鐵，這就叫混合基金。

所以80%是一道分水嶺。

而拿鐵的風味也很多——

咖啡多一些，達到了60%以上，就叫偏股型混合基金；

牛奶多一些，占比達到了60%，就叫偏債型混合基金；

牛奶咖啡接近1:1，就是股債平衡型混合基金；

還有一種，點單前不告訴你是多放牛奶還是多放咖啡，看天氣、看心情決定配比，就是靈活配置型混合基金了。

但是有一天，小明的新鮮勁上來了，什麼咖啡都想嘗一下，可是因為眾所周知的原因窮，沒法兒全部買回家，還喝不完。

於是買了一盒小樣包，全網推薦的TOP10款網紅咖啡一樣一小袋，這個包就叫FOF（Fund of Funds），基金中的基金，江湖名號Father of Father（爺爺）。

說完「爺爺」，不得不提一嘴「奶奶」——MOM（Manager of Manager），管理人的管理人基金，這個在國內才剛剛起步。

二、管理方式

從管理方式來看，基金又可以劃分為主動基金和被動基金。

同樣是牛奶咖啡飲品店，有的是老闆獨自打理，憑藉經驗調製，好不好喝，取決於師傅的手藝，這就是主動基金。

選好主動基金，找對基金經理很重要。

也有老闆希望自己的水平穩定一點，把製作牛奶咖啡流程化，預先就設定好步驟和配比，生產出標準化的飲品，這就是被動基金。

大熱的指數基金，就屬於這一類。

就像星巴克的店員一直在換，但味道卻沒太大變化，雖然很多基金公司都推出了同一隻指數的指數基金，但買這家與買那家，指數收益不會相差太大。

這也是為什麼，我們在之前挑選滬深300時，只用考慮那些維度。

三、募集對象

飲品做出來，寫在菜譜上，面向所有顧客，大家都能買，這就叫公募基金。

面向社會公開發行，投資門檻低，是咱老百姓的選擇。

還有一種私房菜，只走高端路線，面向特定人群，這就是私募基金。

要投資？先拿出100萬。

既然菜不是寫在菜譜上，吃什麼，就不是我們普通人能知道的。好不好吃，也只有這一小撮人知道了。

四、運作方式

還是咖啡飲品店。

有的老闆做牛奶咖啡，要多少做多少，需求決定供給，隨時支持退貨。

這種就叫開放式基金（Open-end Funds），隨申隨贖，敞開大門歡迎你。

這也是目前基金市場上的主流。

而有的老闆，每天就做1000杯，買了就不能退，想退明天再來，這就屬於封閉式基金(Closed-end Funds)。

「今天」就是你的封閉期，期間內不能贖回。即便是掛牌上市的基金，也最多只能去證券交易所轉讓。

五、交易場所

上面提到的證券交易所，就是這裡的「場」。

你在證券交易所里交易的基金，就是場內基金；

在證券交易所之外的地方交易基金，就叫場外基金。

那這個「場」是做什麼的呢？

它就像一個高級版的跳蚤市場，手持入場券（開戶）進場，不想要的飲料就放在這裡賣，想要的人就在這裡買。

這波操作就叫買入賣出。

當然你也可以在這裡直接向老闆訂購飲料，拿到後不想要了也可以找他退貨，這就叫申購贖回。

不過想在場裡找老闆，門檻還是很高的，一般是50萬起步，有的甚至要100萬。

相比於場內，場外要申購，就沒有這麼高的資金要求了，現在各大平台基本都是10元起。

總結一下，

在場內交易，既可以買賣，又可以申贖；

但場外，就只能申贖。

飲品發展到一定階段，總歸需要推陳出新。

所以上面提到的五大分類，任意排列組合，就能形成新口味。

比如ETF（Exchange Traded Fund），就是場內基金+開放式基金+指數基金，簡稱「交易型開放式指數基金」。

而ETF聯接基金，就是為了打破「場」的壁壘，專門為不想進場交易沒有股票賬戶的同學服務。

又因為，不同類型的基金各有優劣，就會誕生一些混血款。

比如指數增強型基金，就是身為一隻被動基金，還有通常20%的倉位，交給了基金經理來主動操作。

03

基金的風險與收益

先放答案，下面我們每個品種具體說。

一、貨幣基金

風險等級：低

貨幣基金主要投資於期限在一年內的債券、央行票據以及銀行間大額存單，這些投資工具被稱為貨幣市場工具，他們的安全係數非常高。

這麼多年來，貨幣基金幾乎沒有一天是虧損的，非常穩定。

穩定的代價就是收益不高。貨幣基金的預期收益只有2%-3%，不比銀行定期存款高多少。

餘額寶就是大家熟知的貨幣基金之一。

二、純債基金

風險等級：中低

在了解債券基金前，我們需要先了解什麼是債券，我們這裡說的債券一般是國債（也叫利率債），企業債，金融企業發的債券也叫金融債。

純債基金就是百分百投資於債券的基金。

按照到期時間不同，債券又可以分為短期債券和中長期債券。

短期債券就是到期時間在一年以內的債券。

到期時間超過一年的債券叫中長期債券。

相應的，債券基金也可以分短期純債基金和中長期純債基金。

一般來說，距離到期時間越久，風險越大，債券的收益也越高。

中長期純債基金的收益會比短期純債基金高一些。

2005年以來，中長期純債基金的平均年化收益有5%，但短期純債基金的平均年化收益只有3.6%。

最大回撤方面，2005年以來，中長期純債基金的平均最大回撤是-4%，短期純債基金的平均最大回撤是-1.3%。

一般來說，債券和債券基金面臨這兩個風險：

第一、信用風險

如果投資的債券基金中的企業發生違約，企業到期不能如期兌付，那基金就會受到影響。

第二、利率風險

利率上升的時候，債券可能會遭遇大量拋售，債券價格下跌，債券基金淨值也會下跌。

所以，如果風險偏好特別低，挑選債基的時候，儘量選期限短、信用債（企業債、金融債）占比低的，風險比較低。

另外，還有一類特殊的債券——可轉債。

可轉債就是符合一定條件的情況下，可以轉為股票的債券。

因為這個轉股預期在，可轉債的價格經常會隨着股價波動而波動。實際處理中，一般也把它當做股票的「等價物」。

但在歸類上，可轉債還是歸到債券那一類的，也有不少純債基金買了可轉債。

選擇純債基金前，小夥伴一定要確認下基金有沒有買可轉債。不買可轉債的基金，才是真正的「純債基金」。

三、「固收+」基金

風險等級：中高

什麼是「固收+」？

簡單來講，就是「固收」類的資產（低波動、低風險的債券）打底，保證一定的收益，再加上其它的策略，追求收益。

打底的部分，有的基金經理只會選擇短期的利率債，確保完全的低風險；

但也有基金經理，會使用債基常用的波段操作、調整久期，或者加槓桿，來提升收益，但每一步，都要承擔相應的風險。

增加的策略部分，主要是股票，最終組成一個股票占比20%，債券占比80%的「固收+」組合。

一級債基金和二級債基金都屬於這種類型，基金合同中一般會規定「股票倉位一般不超過20%」。

實際操作時，一級債基金的股票倉位還會更低一些，通常在10%左右。

最終結果就是，一級債基金的平均收益和回撤要比二級債基金低一些。

2005年以來，一級債基金的平均年化收益是7.2%，平均最大回撤是-6.5%。

二級債基金的平均年化收益是9.9%，平均最大回撤是-12%。

和一級債基、二級債基相比，偏債混合基金的股票倉位會更高一些，但債券還是占大頭，也能歸到「固收+」的範疇。

因為股票倉位更高，偏債混合型基金的波動會大一些，2005年以來的最大回撤有22.1%。

除了股票，一些基金經理也會買剛才提到的可轉債增強收益。

可轉債下有保底，票面金額100元，到期會兌付。收益上不封頂，由於可以轉股，在股價大幅上漲時，可轉債價格也會跟着大漲。總的來說，可轉債的風險比股票小一些。

另外，還有一種基金，雖然股票占比高，但也能歸到「固收+」產品中，這就是我們常說的「絕對收益型基金」。

「絕對收益型基金」股票占比雖然高，但會利用股指期貨、期權等對沖工具剝離市場風險，實現相對確定的絕對收益。

最典型的，就是「海富通阿爾法對沖混合」（519062），雖然股票占比61.5%，但它的業績比較基準卻是「三年期銀行定期存款利率」，長期來看，累計收益幾乎是條平滑的上漲曲線。

對了，還有部分打新基金。

打新需要股票市值，一些「固收+」基金本身就持有一定的股票市值，還會通過打新再多賺一些。

選打新基金時，小夥伴們記得，不要選規模太大的。規模大，打新收益會被稀釋。也不要選規模太小的，否則底倉的占比就很大，甚至直接影響到整隻基金的收益。一般來說，2-10億是打新基金比較合適的規模。

四、股債平衡基金

風險等級：高

股債平衡基金，基本就是一半股票、一半債券的基金。

50%的股票倉位用於進攻，獲得高收益。

50%的債券倉位用於防守，賺取穩定收益的同時還能控制回撤。

也有一些基金經理會在市場好的時候增加股票倉位，市場差的時候降低股票倉位，靈活操作，進一步增強收益，降低回撤。

所以，收益上，股債平衡基金不一定會跑輸大盤，但回撤通常會比大盤小得多。

2005年以來，股債平衡基金的平均年化收益是12.8%，跑贏了滬深300和中證500指數。

最大回撤只有52.3%，比滬深300和中證500少跌了20個百分點。

糾正一個誤區，股債平衡基金並不是時時刻刻都能比大盤跌的少。

碰到重倉股大跌時，雖然有較重的債券倉位控回撤，但股債平衡基金依然可能比大盤跌的多。

比如今年，消費大跌，重倉消費的華夏回報就跌了13.91%，兩倍於滬深300指數跌幅。

五、大盤指數基金

風險等級：高

大盤指數基金，就是跟蹤大盤指數的基金。

哪些股票進入了指數，基金就買哪些股票。這些股票在指數中的權重有多少，基金就買多少。

簡單來說，就是完全複製指數，指數漲多少，基金就漲多少，指數跌多少，基金也要跌多少。

在中國，常見的大盤指數有2個，滬深300和中證500。

這兩個指數都是全市場選股，主要行業都會配一些，相對均衡。

區別在於，滬深300的成分股是市場上綜合排名靠前的300家公司，基本上都是大公司。

中證500的成分股是市場上綜合排名第301-800的公司，公司規模會小一些。

在投資者眼中，這兩個指數就是市場平均水平。

2005年以來，滬深300平均每年漲10.1%，中證500要好一些，平均每年漲12.6%。

最大回撤上，兩者差不多，最多都跌了72%。

投資中有這麼一句話，買大盤指數就是買國運。只要經濟不崩潰，長期來看，大盤指數都是向上的。

比如100年前，道瓊斯指數也就100點，現在已經有34000點了，漲了300多倍。

和主動基金相比，大盤指數基金比較透明，買哪些股票、買多少都是確定的。對於想買股票基金，但又不知道怎麼選的小白來說，買大盤指數基金，賺取市場平均收益是最好的選擇。

巴菲特也多次推薦大盤指數基金。

1993年，他說，通過定期投資指數基金，一個什麼都不懂的業餘投資者也能夠戰勝大部分專業投資者。

2007年，他又說，對於絕大多數沒有時間研究上市公司基本面的中小投資者來說，成本低廉的指數基金是他們投資股市的最佳選擇。

六、偏股型基金

風險等級：高

偏股型基金主要有3類：

普通股票型基金，基金股票倉位不低於80%。

偏股混合型基金，股票倉位通常不低於60%。

靈活配置型基金，股票倉位可在0%-95%之間波動。大部分靈活配置型基金股票倉位都比較重，可以歸到偏股型基金中。

但也有一部分基金股票倉位較輕，要歸到「固收+」基金中。

比如，譚昌傑管理的「廣發趨勢優選靈活配置混合A（000215）」，基金類型是靈活配置型，但股票倉位還不到15%，不能算數偏股型基金。

偏股型基金的目標是打敗滬深300、中證500指數，賺取超額收益。

A股散戶眾多，過去十幾年，偏股型基金相對大盤有明顯的超額收益。

2005年以來，

普通股票型基金，平均每年賺了18.4%，

偏股混合型基金，平均每年賺了16.7%，

靈活配置型基金，平均每年賺了15.8%，

都大幅跑贏滬深300指數和中證500指數。

同時，由於有基金經理的主動操作在裡面，比如優選個股、擇時等，偏股型基金的回撤會比大盤好一些，最大回撤只有60%左右，比大盤少跌十幾個點。

04

基金的費用

天下沒有免費的午餐，基金經理和基金公司也不會白白幫你打工。

買基金都有哪些費用呢？

籠統的來說，有2個費用：「交易費用」和「運作費用」。

交易費用是在我們買賣基金時發生的，主要包括認購費、申購費、贖回費和基金轉換費。

運作費用是在基金管理過程中發生的，主要包括基金管理費、託管費、銷售服務費、審計費用等。指數基金還會多收個指數授權費。

一、基金交易費用

1、認購費：當一隻新的基金髮行時，會有一個期限向市場募集資金，這個期限就是基金的募集期，而我們在這個期限內購買這隻新基金所支付的手續費就叫做認購費。

當新基金通過募集期募集完資金後，就會進入封閉期。

在封閉期內，基金經理就會用募集到的資金進行投資。封閉期內不能買賣基金，也看不到基金的漲跌情況。

2、申購費：當新基金的封閉期結束後就進入了開放期，這時購買基金所支付的手續費就叫做申購費。

一般來說，認購費的比例為1.2%，申購費的比例為1.5%（投資金額默認為100萬以下，金額越大，費率越便宜，互聯網平台通常會有比較大的折扣）。

這個比例在買基金的時候怎麼算呢？和懶貓一起看看例子吧。

假如我們在募集期打算花10萬元買基金，很多人會覺得申購費就是10萬×1.2%=1200元，實際投資金額為98800元。

但細心的小夥伴就會發現，這樣的算法不太對，因為它把我們的申購費也收了手續費。

那正確算法如何呢？其實在基金申購規則的頁面中就顯示了計算公式。

還是以10萬元為例，我們的淨申購金額應該是10萬÷（1+1.2%）=98814元，申購費就是100000-98814=1186元。

同理，如果我們在開放期買入申購費為1.5%的基金，花費100元，實際買入基金為100000÷（1+1.5%）=98522元，支付申購費1477元。

兩種計算結果對比，我們的實際支付的申購費是不是比你以為的要少呢？

另外還有細心的小夥伴會發現，申購費有時候也會分個前端和後端出來，前端收費的基金通常在基金名字後面有一個A，後端收費的有一個B。

這兩者的區別也比較好解釋，前端收費是指你在申購這隻基金的時候就支付申購費，後端收費則是購買時並不支付申購費，等到賣出時才支付，這時候申購費和贖回費一起收取。

這麼設計的目的還是為了鼓勵大家能長期持有基金，因為後端收費通常會根據持有時間的遞增而減少。

比如這隻基金，如果購買金額小於100萬，持有超過5年的話，B類就比A類划算。

3、贖回費：顧名思義，贖回費就是我們賣基金時支付的手續費。大多數基金的贖回費依照持有基金時間長短有不同的收費標準。

這裡我們以一隻混合型基金為例，持有0到7天時收1.5%的手續費，持有7到30天收0.75%手續費，以此類推，計算方法與申購費相同。

值得注意的是，為了防止投資者頻繁操作，證監會要求非貨幣基金持有時間不超過七天，贖回都會收取1.5%懲罰性費率，所以我們買基金的時候儘量不要持有不足7天就賣掉哦。

總的來說：持有時間越長，贖回手續費越低，甚至可能不收手續費。

當然這也是為了鼓勵長期投資，避免頻繁大額贖回，導致基金經理被迫減倉，影響投資收益。

4、基金轉換費：基金轉換顧名思義就是把基金A轉換成基金B。

比如說你在挑選基金的時候挑選一隻非常滿意的基金，然後發現自己持有一隻表現一般的基金A，於是你就想着把A基金換成B基金，這時，你就可以使用「基金轉換」功能。

當然，不是任何基金都可以轉換的，還是要看具體的基金。不過，如果是在第三方軟件購買的基金，大部分都是支持的。

基金轉換就不收費了？當然不是，轉換費包括申購費補差和贖回費補差兩部分，具體收費標準視每次轉換時兩隻基金的申購費率和贖回費率的差異而定。

既然都要收費，那有什麼好處呢？當然是省錢又省時間。

舉個例子：假設你持有10萬元基金A，現在想換成基金B。

A與B申購費是1.5%，贖回費都是0.5%，A的淨值為1。那要贖回A，要交贖回費500元。再申購B，費用1470元。就只是換隻基金，收益還沒到手，反而先花了1970元手續費，是不是有點扎心?

但如果你用了基金轉換，就不用花這麼多錢了。

若基金A與基金B為同一家公司的產品，而且申購費率相同，使用「基金轉換」的功能，就可以免去申購費，只需支出500元贖回費，直接省下1470 元。

不僅如此，用了這個技能，還能幫你省去中間等待資金到賬的3-7個工作日。

當然，在實際操作中，轉換的兩份基金申購費率不可能一直相同。

一般來說，由申購費率低的基金轉到申購費率高的基金時，收取申購費差價;由申購費率高的基金轉到申購費率低的基金時，不收取差價。

二、基金運作費用

這部分費用並不像我們買賣基金的手續費一樣要額外繳納，更像是一種「隱形費用」，是所有基金都需要收取的，但直接反映在基金的淨值中了，所以很多小白往往會忽略這筆費用。

1、管理費：我們把錢交給基金公司替我們投資，基金公司也是要賺錢的，而基金公司向我們收取的費用就是基金的管理費。

目前股票型基金的管理費為1.5%，指數型、債券型基金的管理費為0.2-0.8%，貨幣型基金的管理費不超過0.33%。

這個費用具體要怎麼算入我們的收入中呢？

舉個例子：假設一年有250個工作日，如果我們持有基金一年，那每天的管理費就是1.5%÷250=0.006%。

剛才提到了，這部分費用會直接反映到基金淨值中，也就是說如果今天基金漲了1%，但因為存在管理費，最後顯示給投資者的就是漲了1%-0.006%=0.994%。如果基金實際跌了1%，顯示給投資者的就是跌了1%+0.006%=1.006%。

2、託管費：其實我們買基金的錢並不直接交給基金公司，而是交給基金託管人（銀行、券商等機構）。

基金託管人的職能是監督基金公司的運作是否規範，保障我們的資金安全。託管人提供了這項服務，就要向我們收取託管費。

託管費按比例從基金資產淨值中提取，逐日計算並累計，月末統一收取。

目前基金託管費率通常低於0.25%，與基金規模類型有關，計算方式和基金管理費一樣。

3、銷售服務費：這部分費用是用於支付基金營銷廣告費、促銷活動費及銷售平台佣金等方面的費用。按前一日基金資產淨值的一定比例逐日計提，按月支付。

我們經常能看到一些基金公司宣傳某隻指數基金申贖費用全免。這裡免申贖費用的基金指的是C類基金。

與A類基金相比，C類基金往往沒有申購費，且贖回費也偏低，申贖費用分成無法給銷售渠道帶來多少收入，所以會收取銷售服務費來作為一種補償。同樣，這筆費用直接從基金的淨值中扣除。

很多小夥伴分不清A類基金和C類基金的區別，這裡懶貓也給大家科普一下。

其實A和C基金的持倉都是一樣的，唯一的區別在於收費方式的不同。

投資者可以根據投資時間判斷選擇A類基金還是C類基金。這裡懶貓做了一張圖給大家看看區別。

從圖中可以看出，若持有時間在一年以內，選C類基金比較合適。若打算長期持有，則A類基金費用更低。當然，一年是個模糊的說法，不同基金由於收費標準不同，時間也有差距，可以使用萬能公式自己計算臨界值。

持有時間臨界值=（A類基金申購費+贖回費）/銷售服務費

4、指數授權費：基金公司在使用某一指數開發指數基金時，需要與指數編制公司簽署指數使用許可協議，並支付指數使用費。通俗地講，就是為指數編制公司的知識產權付費。

三、場內基金怎麼收費？

可能有小夥伴們好奇了，場內基金怎麼收費呢？懶貓這裡也一併講下。

場內基金，交易主要是投資者之間的轉手交易，價格合適就能成交，不涉及基金公司。

所以，場內基金交易不收取申購費、贖回費，只收取交易佣金。

這個交易佣金是雙向收取的，不管買還是賣，券商都要收。

另外，基金和股票是不一樣的品種，基金經理買賣股票的時候已經交過一次印花稅了。為了避免二次收稅，場內買賣基金不收取印花稅，又能為小夥伴們省下一大筆錢。

不過，管理費、託管費等這些基金持有期間產生的費用該收還是會收的。不會因為你躲到場內就免了。

四、如何省手續費

再來教小夥伴們幾個省手續費的小妙招，

1、尋找申購折扣大的平台

我們買基金一般有三種渠道：基金公司，銀行，第三方平台。

基金公司屬於直接銷售，費率達到0.1折甚至為0，但只能買自家基金。

第三方平台由於市場競爭激烈也具有較大的折扣，如申購費打一折。

相比之下，銀行不為所動，通常沒有折扣，或者折扣很低。

因此，在購買基金時要儘可能優先考慮申購費低的購買方式，能薅的羊毛一定要薅到手。

2、比較管理費和託管費率

最便宜的指數基金，管理費+託管費每年才0.2%，最貴的股票型基金1.75%，兩者相差1.55%，

別小看這點收費差距，如果你買了10萬的基金，持有一年後的手續費就是200和1750的差距。

通常來講，主動管理的股票型基金非常考驗基金經理的投資能力，所以這種類型基金往往具有高額的管理費，相應的風險與收益也比較大。所以在投資時還是要根據自己的風險承受能力選擇適合自己的基金，千萬不要太貪心哦。

3、長時間投資，不頻繁交易

購買基金的原則是堅持長期投資，不能像買股票一樣頻繁交易。基金持有的時間越長，基金的費用就越低。如果持有不足7天，就會收取1.5%的懲罰性手續費。

很多小白看到某一天基金大跌後，就着急賣了剛買入幾天只賺了幾十塊錢的基金，但賣出後往往發現虧了錢，原因就是擁有高額的手續費。

4、將現金分紅改為紅利再投資

如果你對持有的某個基金比較有信心，並且有定投的習慣，那就可以設置基金紅利再投資。如果基金公司分紅，就會自動幫你買入新的基金份額，且新買入的基金不需要手續費，無形中省了一筆錢。

當然，是否選擇再投資也要根據自身狀況來看。如果你對現在的持有收益很滿意，又擔心未來基金的走勢，那你也可以維持現金分紅，落袋為安，分紅的錢也是不收取贖回費的哦。

為了讓大家牢記手續費的影響力，懶貓選取了幾隻不同類型的基金，以1萬元投資金額，持有1年為例，計算出相應的手續費，以便大家有更直觀的體會。

概括來看，基金費用成本分別是股票型＞混合型＞債券型＞指數型＞貨幣型。回報越高對應的總手續費越高，當然相應的風險也不可忽略。

基金的手續費簡直就是無形的財富殺手。不了解手續費的小白好不容易賺的錢很可能為手續費做了嫁衣。所以，各位在買基金時，一定要好好看清費用明細，不光要選擇適合自己的基金，還要選擇最便宜的費率，畢竟小錢也是錢呀。

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基金代銷平台測評

最後，去哪個平台買基金比較合適呢？

懶貓為大家測評了5家常用的基金互聯網代銷平台。

（＊騰訊理財通為微信自帶插件）

一、綜合實力

作為老牌基金代銷機構，天天基金和且慢（珠海盈米基金）代銷的基金數量都超過了10000隻。

螞蟻財富（支付寶）和蛋捲髮展也很快，騰訊理財通就差一點，代銷基金數量只有5000+。

但在保有規模方面，

藉助支付寶的渠道優勢，螞蟻財富一家獨大，非貨幣基金保有規模1.88萬億，遙遙領先。

天天基金也不差，非貨幣基金保有規模1.06萬億。

且慢、蛋卷、騰訊理財通和他們就不在一個數量級上了。

總的來說，天天基金和螞蟻財富的綜合實力較強。

二、各平台特色

1、天天基金：「特色榜單」、「基金PK」

「特色榜單」，是基於天天基金自有數據，從訪問量、購買金額等不同維度，統計出來的各色榜單，也不乏行業公開的評審情況、收益率排行。

基本上你要的榜單，它都有，整體還是挺有研究價值的，維度也很豐富，如十年好基、定投熱門等等。

基金PK也是天天基金的一大特色。

選擇任意2隻基金進行對比（最多選5隻），通過收益走勢圖、業績表現、盈利概率、投資組合、風險數據以及基金經理等維度進行深度比較。

幫助用戶能夠更加全面的了解各個基金的表現，提高選購的效率。

天天基金成為諸多老司機的首選，不是沒有道理。

2、螞蟻財富：「支付寶金選」、「社區」

螞蟻財富依託支付寶的10多億用戶基數，為小白用戶提供了非常便捷的投「基」渠道。

「支付寶金選」是個神奇的存在，評審團隊的履歷都是金光閃閃——金牛獎專家評委、國內知名基金經理、投研專家

從歷史表現、團隊實力、投後服務多方位全面評估，篩選推薦好基金，看下來，也不需要我們研究啥了。

螞蟻財富還有一大看點，有一個類似於市集的板塊，以財富號的形式，直接進入基金公司主頁。財富號天天基金也有，但螞蟻的形式更豐富。

各家公司爭奇鬥豔，紛紛曬出自家福利活動、特色產品、內容，甚至還有大咖直播秀。

3、騰訊理財通：投教

搭建在微信平台的理財通，透露着IT大佬們濃濃的克制、沉穩風。

他們幾乎在用整個平台科普，從根據風險選基，到推熱點，無一不直接對接產品，再配有大量圖文說明，細細解釋品種類型、運作形式、收益情況、產品特色

還會舉例子，格式參考數學題，決策前還會給出攻略型指導，直觀度堪比小學生教輔。

4、且慢、蛋卷：跟投基金組合

雖然基金保有規模不大，但且慢和蛋卷在基民心中的地位並不低，有不少大V都在上面建了組合，供基民跟投。（現在正在合規整頓）

要說區別，

蛋卷基金平台主要偏向於大V的一些策略分析，在這些大V的專欄裡面都會有對主理人的介紹以及他們投資組合的當前收益、歷史數據以及策略分析。

另外，依託強大的後台雪球，蛋卷的內容也很有看點，直接從產品跳轉大咖們的投資心得，各種基本面以及公司研究，不知不覺就入門了。

且慢就比較特別，它賣的不是產品，而是資產規劃。通過資產規劃幫你打理好你的「四筆錢」。

按照投資期限分成——活錢管理、穩健理財、長期投資，外加上保險，每個類別下只提供1－2款明星產品，真的是一秒上手。

*免責聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。